隨著國內(nèi)經(jīng)濟活動的恢復，居民消費也在穩(wěn)步回升，但需求端的恢復程度仍然明顯不及生產(chǎn)。另外一個值得注意的趨勢是疫情下的家庭在“報復性”儲蓄而非消費。進一步刺激消費有賴于中長期舉措，嚴控多套房房貸、適當放寬青年消費貸的申請條件以及對低收入群體實施現(xiàn)金轉(zhuǎn)移支付政策，可實現(xiàn)消費的穩(wěn)定回升。

　　房子是我國家庭資產(chǎn)當中最重要的一項，家庭負債也主要集中在住房貸款領域。2013-2019年住戶部門消費貸款增量中有61.4%來自個人住房貸款增量。進一步來看，城鎮(zhèn)地區(qū)的多套房上的住房貸款貢獻了主要的個人住房貸款余額增長，僅2017年至2018年，家庭多套房上的住房貸款占比從62.9%上升至65.9%，遠超過首套房上的住房貸款。居高不下的住房負債尤其是多套房負債嚴重擠壓了家庭的流動性，進而擠壓了家庭消費。堅持房住不炒是中央一直以來不斷重申的定位。當前，疫情之下某些地區(qū)的房地產(chǎn)市場政策略有放松，但房住不炒理念還要堅持不斷增強加深，尤其是要嚴控多套房房貸，才能釋放家庭流動性，進而促進消費。

　　消費貸也可以成為促進家庭消費的有利舉措。年輕群體收入較低但消費較高，目前還有部分青年群體的消費貸需求尚未得到滿足。數(shù)據(jù)顯示，年輕家庭的戶均消費高達13萬元，遠遠高于全國的6.7萬元。一季度疫情之下，消費貸市場的供需錯配更為明顯，年輕人消費貸需求在增加，但他們自己判斷獲貸難度也在增加。筆者認為，在風險可控基礎上，可放松消費信貸機構(gòu)杠桿率的限制，對這部分群體允許一定不良率，加大對市場流動性的支持，促進中長期消費增長。

　　此外，居民收入水平是居民消費最重要的基本面。要讓家庭有能力有意愿消費，就要提高家庭收入。社會整體平均收入水平是社會整體消費的基石，主要依賴經(jīng)濟增長。但在既定經(jīng)濟發(fā)展水平下，收入分配格局會決定整個社會的消費水平。要盡可能地增加社會總體消費水平，就要增加中低收入人群收入。

　　目前政府已經(jīng)采取將受疫情沖擊較大的困難人群納入低保、增加臨時價格補貼、發(fā)放消費券等方式，增加中低收入人群收入水平和實際購買力。但這樣一種臨時性小幅度現(xiàn)金補貼不足以改變整體收入分配狀況，難以降低居民預防性儲蓄動機。

　　根本上改善收入分配格局，提升居民消費能力和意愿，需要著眼于建立長期的大規(guī)模現(xiàn)金轉(zhuǎn)移支付制度。此次疫情，一定程度凸顯了對中低收入家庭現(xiàn)金轉(zhuǎn)移執(zhí)行時瞄準和發(fā)放困難問題，使得政策意圖難以及時實現(xiàn)。2018-2019年度的個稅改革更深遠的現(xiàn)實意義是建立起了開展下一步個稅改革的“基礎設施”——居民收入和支出申報系統(tǒng)。在此系統(tǒng)基礎上，實施更具普惠性的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移支付政策具備技術條件，讓包括月收入5000元以下“零”個稅居民也通過填報該系統(tǒng)，享受疫情專項現(xiàn)金補貼，并在疫情后建立起長期穩(wěn)定、激勵相容的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移支付制度——負所得稅制度。（作者是西南財經(jīng)大學中國家庭金融調(diào)查與研究中心主任、研究員）